Ну не хватило у меня задора на серьёзный экономический пост в эти выходные... Погода хорошая, весна, однако. Но ничего не написать вроде как тоже не комильфо. Поэтому, вспоминая несколько обращений Уважаемых Читателей, полистаю https://inosmi.ru, за прошедший май, посмотрю, а только ли в России водится белый арктический лис... Или он, вместе с женой и детишками, перебрался в более "экономически стабильные" страны?
06.05.2022. The Economist, Великобритания. Сломить российскую экономику оказалось не так просто: она постепенно встает на ноги. Финансовая паника улеглась, россияне снова свободно тратят деньги. Да, розничные цены в России с начала года выросли на 10 с лишним процентов. Но для русских, привыкших к подобным событиям, это не показалось проблемой. После недолгого мартовского затишья россияне снова стали свободно тратить деньги в кафе, барах и ресторанах. Российская экономика, несомненно, сокращается, но прогнозы некоторых экономистов о 15-процентном сокращении ВВП в этом году начинают казаться чрезмерно пессимистическими.//Совершенно верно. Не дождутся.
https://inosmi.ru/20220506/sanktsii-254070377.html
10.05.2022. Toyo Keizai, Япония. Антироссийские санкции заставили многие страны задуматься о финансовой уязвимости перед США. Это побуждает их искать альтернативы американскому доллару. Смерть доллара предсказывалась уже много раз. Верно и то, что его доля в мировых валютных резервах снизилась с 71% в 2000 году до чуть менее 60% сегодня. Усиление финансовых санкций как оружия создало новые стимулы для Китая и других стран искать пути минимизации воздействия аналогичных мер, принятых против них.//Последствия перехода на продажу российских товаров в рублях. Частная аналитика. 23.03.2022
https://inosmi.ru/20220510/dollar-254073187.html
12.05.2022. Helsingin Sanomat, Финляндия. Финны активно снимают наличные, причем чаще, чем в соседних странах, пишет Helsingin Sanomat. Как показывает недавнее исследование, по сравнению с последним кварталом прошлого года объем снимаемых наличных вырос в Финляндии на 22,5%. В конце апреля Санна Рясянен (Sanna Räsänen), представитель организации SPEK, отвечающей за оказание финнам помощи в случае возникновения экстремальных ситуаций, призвала финнов запастись наличными на несколько дней.//Они что-то подозревают?
https://inosmi.ru/20220512/finny-254110603.html
12.05.2022. Bloomberg, США. Доходы России от продажи нефти выросли на 50%, сообщает Bloomberg. Согласно докладу МЭА, в 2022 году Москва продает нефти и нефтепродуктов на сумму около 20 миллиардов долларов ежемесячно.//Естественно. Цены на нефть растут на ожиданиях возможного прекращения поставок. А рынок нефти никогда не был "рынком покупателя"
https://inosmi.ru/20220512/neft-254118383.html
12.05.2022. The Wall Street Journal, США. Западные экономики едва справляются с высокими ценами на нефть и газ – и в ближайшем будущем легче не станет. На фоне конфликта на Украине и ужесточения западных санкций против России вероятность нормализации цен на энергоресурсы снижается, увеличивая ущерб, который этот конфликт наносит глобальному экономическому росту. И Европа оказалась особенно уязвимой. Цены на энергоносители для домашних хозяйств в еврозоне в апреле были почти на 40% выше, чем годом ранее, и это больше, чем за любой год в 1970-х – в то десятилетие был зафиксирован целый ряд значительных повышений. // Ну а что они хотели? У любой палки два конца...
https://inosmi.ru/20220512/ekonomika-254119319.html
18.05.2022. Bloomberg, США. Германия стремится отказаться от российской нефти, сообщает Bloomberg. Однако на востоке страны есть важный НПЗ, который рассчитан только на сырье из России. Остановка производства на этом заводе обернется катастрофой. // Факт. На этом заводе производится авиатопливо для всех аэропортов востока Германии... И для всех других отраслей этого региона.
https://inosmi.ru/20220518/neft-254187617.html
20.05.2022. Financial Times, Великобритания. Цены в Европе и США растут неравномерно, пишет Financial Times. Основным фактором, влияющим на ..темп инфляции, является степень энергетической зависимости от России. При этом ее пик ещё не достигнут. Треть стран-членов ЕС столкнулись с инфляцией, темпы роста которой выражаются двузначным числом, причем больше всех страдает Эстония, где за год потребительские цены выросли почти на 19%. В США инфляция также высокая – апрельский показатель достиг отметки в 8,3%, хотя с энергоносителями она связана куда меньше, чем в ЕС. Иными словами, США более самодостаточны в области энергоресурсов, чем Европа, но значительный перегрев их экономики привел к скачку цен на несырьевые товары и услуги.// Нас конечно инфляцией в 10% не напугать. Мы привыкли. А вот для ЕС и США, привыкших к 1-2% инфляции - 7% уже повод для истерики и ощущения происходящей катастрофы...
https://inosmi.ru/20220520/inflyatsiya-254224450.html
24.05.2022. Bloomberg, США. Чтобы отказаться от путинского газа, Европа должна заняться ветровой энергетикой в Северном море. //Ага. И коровы с трубками. И солдат-моторы годятся. А если Россия отключит ветер?
https://inosmi.ru/20220524/gaz-254251530.html
26.05.2022. Talouselämä, Финляндия. Из-за остановки финско-российского проекта по строительству АЭС "Ханхикиви-1" сгорело больше ста миллионов евро финских налогоплательщиков, сообщает Talouselämä. Контракт разорван по инициативе Финляндии. "Росатом" считает срыв проекта незаконным и политически мотивированным и требует компенсации.//И газ отключили уже... И Сайменский канал (арендованная Финляндией у России территория) скорее всего перекроем. Ибо не стоит.
https://inosmi.ru/20220526/rosatom-254290937.html
29.05.2022. The Times, Великобритания. Россия захватила контроль над мировым рынком пшеницы и обвиняет Запад в создании фальшивого зернового кризисе вокруг Украины. Указание Путина увеличить сельскохозяйственный экспорт России в 2024 году на 50% скорее всего будет реализовано.// Ну а что? Мужик сказал - мужик сделал.
https://inosmi.ru/20220529/rossiya-254331844.html
Резюме: вся история может быть описана старой народной мудростью: "Не рой другому яму, сам в неё попадешь". Похоже, что этой зимой "цивилизованный мир" поймет, что деньги нельзя есть... А микроэлектроникой невозможно обогреть дом.
Сегодняшний день был небогат на новости, но под вечер отжёг Минфин:
Принято решение снизить уровень обязательной продажи экспортной выручки в иностранной валюте с 80 до 50 процентов. При этом срок продажи оставлен без изменений - 60 дней.
https://ria.ru/20220523/vyruchka-1790238096.html
Рубль спокойно реагирует на решение властей снизить обязательные продажи валютной выручки. На ММВБ торговый день закрылся на отметке 57,784.
https://ria.ru/20220523/rubl-1790240918.html
На рынке Форекс также реакция на новость не прослеживается. Текущее значение курса рубля: 58,325. Чуть ниже, чем закрытие ММВБ.
Моё предположение на этот счет: Для того, чтобы загнать курс заметно выше уровня 60, надо отменить обязательную продажу валюты вообще, да ещё и снизить учетную ставку ЦБ до 3%. Предположение имеет следующее обоснование: Профицит внешней торговли РФ по итогам января - апреля 2022 года вырос более чем в три раза по сравнению с показателем за аналогичный период 2021 года и составил $106,5 млрд.
https://tass.ru/ekonomika/14637263?utm_source=yandex.ru&...
Другие новости:
1. Утверждена программа льготных кредитов для бизнеса под закупку импортных товаров. Стоимость кредитов будет рассчитываться по формуле 30% от ключевой ставки ЦБ плюс 3 процентных пункта. В текущих условиях, это немногим больше 7%. // Хорошая новость. Пока не решены вопросы импортозамещения, вполне можно приобретать и иностранные товары. Также новость неплохо укладывается в концепцию смены экономической парадигмы, если кредиты будут выдаваться на закупку средств производства.
https://www.interfax.ru/business/841805
2.1. Крупнейшая в мире сеть кофеен Starbucks окончательно уходит с российского рынка.
2.2. Сеть по продаже джинсовой одежды Levi Strauss & Co решила окончательно покинуть российский рынок. // Божечки... Как мы будем теперь жить... Снова появится фарца (утюги)... (Сарказм. Американские штаны из Росси не исчезнут).
https://ria.ru/20220523/starbucks-1790222039.html
https://ria.ru/20220523/biznes-1790072673.html
3. В Tetra Pak опровергли новость об уходе из России. // Пока - хорошая новость. Для запуска в производство российского аналога нужно от полугода до года.
https://ria.ru/20220523/biznes-1790214256.html
https://vz.ru/news/2022/4/4/1151931.html
4. Тинькофф-банк запустил сервис мгновенных платежей Tinkoff Pay, который в скором времени станет доступен для клиентов других банков.// Видимо, технология не очень сложная. Это уже четвертая или пятая система бесконтактных платежей за последние пару месяцев. Рынок выберет, какая окажется жизнеспособной.
https://ria.ru/20220523/tinkoff-1790077540.html
За рубежом: Великобритания находится на грани возникновения дефицита пива в бутылках, так как запасы стеклянной тары резко сокращаются, а производственные затраты растут.// Страшная катастрофа постигла Великобританию. Поржал, представив себе добропорядочного джентльмена с пластиковой баклашкой Гиннеса:)
https://www.profinance.ru/news/2022/05/23/c5xx-v-velikobrita...
Товарная и валютная биржа: Сегодня, 23 мая 2015 года ... извините, 2022 года. Рубль напоминает палицу Ильи Муромца. Нефть хороша, золото выскочило на комфортные уровни.
Мировые фондовые индексы отрастают. Индекс доллара падает. Евро, йена и фунт поднимают голову. "Цивилизованный" мир продолжает балансирование на краю кризиса, но пока не срывается.
Валюты: Крепнут. Причем довольно быстро.
Резюме: В Багдаде все спокойно. Предполагаю стабилизацию курса рубля в районе 60 рублей за доллар на ближайшие пару недель. Дальше не вижу. Реальное влияние санкций на экономику России НЕ усиливается. Блицкриг запада провалился. Переходим в стадию позиционной экономической войны. А это - уже вполне понятная ситуация. Проходили. Продолжаю смотреть в будущее с оптимизмом и надеждой на смену парадигмы экономического развития нашей страны.
Советы не-инвесторам: Для сумм до 500 000 рублей. Не является инвестиционной рекомендацией.
1. Наличную валюту держим.
2. Свободные рубли складываем на депозиты, пока есть ставки выше 12%.
3. Впервые (!) за все время предполагаю, что можно приобрести некоторое количество наличной валюты (не доллара и евро) для целей сбережения. Наилучшие перспективы имеют юань, фунт и йена. Эти валюты сильно упали к доллару, и могут подрасти. Естественно, не надо всю кубышку перекладывать в валюту - сейчас большие спрэды. Общая сумма вложений в валюты - не более 20% кубышки.
Анонс: Очень понравился пост. Веселые картинки
Частное обращение: С этого понедельника окончательно переходим на один пост в день. По утрам просто нечего писать. Ленты пустые. Теперь буду писать один "дежурный" новостной пост в день - вечером. И один большой тематический пост в субботу, или (если в субботу что-то пошло не так) - в воскресенье. Огромное спасибо всем моим Читателям!
Начнём с определения: Парадигма - это модель, пример, образец.
https://ru.wikipedia.org/wiki/Парадигма
В контексте сегодняшнего поста - модель развития экономики России.
Существующие экономические парадигмы:
1. Аграрно - натуральная. Свойственна странам, не имеющим промышленности, с трудом сводящим концы с концами. Пример - Судан.
2. Сырьевая. Свойственна странам, строящим свое благосостояние исключительно на добыче и продаже природных ресурсов. Пример - Катар.
3. Индустриальная. Свойственна странам, живущим в основном за счет массового производства и продажи товаров высокой степени передела. Пример - Китай.
4. Финансовая. Свойственна странам, эксплуатирующим финансовый капитал. Пример - Швейцария.
5. Постиндустриальная. Свойственна странам, основу ВВП которых составляют услуги. Пример - США.
6. Инновационная. Свойственна странам, в основном живущим за счет создания и продажи высоких технологий. Примера нет. Ни одна страна мира не перешла полностью к инновационной парадигме развития.
Естественно, существуют и комбинированные модели. Например - США, при основной постиндустриальной модели, имеет черты и индустриальной, и финансовой, и инновационной парадигм.
Где находится сегодняшняя Россия?
В настоящее время Россия (по крайней мере по состоянию на 1 мая текущего года), несмотря на значительные успехи в развитии как индустриальных, так и постиндустриальных аспектов, придерживается сырьевой парадигмы развития. Это подтверждается не только структурой внутреннего валового продукта ВВП (ВВП - это совокупность всех товаров, услуги финансовых операций страны), но и образом действий российской власти. При всём внимании к прочим отраслям, наибольшее благоприятствование обеспечено именно сырьевому сектору.
Особенно ярко сырьевая модель прослеживается в структуре российского экспорта.
Сырьевая экономическая парадигма очевидно провоцировала необходимость удержания низкого курса рубля по отношению к основным мировым валютам. Действительно, продавая некоторое количество достаточно легко добываемых ресурсов - нефти и газа, при низком курсе рубля было очень удобно получать много рублей за валютную выручку от продажи этих ресурсов, и наполнять ею государственный бюджет. Кроме этого, низкий курс рубля обеспечивал привлекательность и других российских товаров высокого передела - например, оружия.
К сожалению, сырьевая экономическая парадигма никак не способствует развитию страны. Нет стимулов для развития производств, повышению эффективности науки, внедрения инноваций. Ведь так просто получить деньги за нефть и газ, часть пустить на расходы бюджета, а другой частью закупить за границей то, что страна могла бы производить, но лень. Например - гражданские самолёты. Деиндустриализация страны и переход на сырьевую парадигму был заложен младореформаторами, типа Гайдара и Чубайса, под предводительством всепьянейшего князя - папы Б.Н.Е.
Позволю себе предположить, что если бы Аркадий Гайдар узнал, что сотворил его внук, мы бы увидели косплей картины "Иоанн грозный убивает своего сына" в варианте: "Аркадий Гайдар убивает своего внука". Это было лирическое отступление. Теперь к делу.
Первые несмелые шаги по отходу от сырьевой парадигмы были сделаны после возвращения Крыма в родную гавань. Именно в результате этого события, частично восстановившего историческую справедливость, стало очевидно, что западные партнёры являются партнёрами не в полной мере, и могут в какой-то момент, по политическим мотивам, перестать продавать в Россию например, еду. За 2014 - 2021 годы Россия сделала несколько важных шагов, обеспечив себя собственным продуктом по критически важным отраслям:
1. Еда;
2. Внутренние финансы (Карта МИР и система передачи финансовых сообщений - СПФС);
3. Суверенный интернет, способный к работе без внешних серверов;
4. Локализацию хранения персональных данных;
5. Обеспечение военной безопасности, путем безоговорочной победы в гонке вооружений;
6. Значительные шаги по суверенизации основных отраслей промышленности.
По шестому пункту успели не всё. Реальные проблемы отмечаются в следующих отраслях:
1. Гражданская авиация. Не хватило двух лет.
2. Фарма. Не хватило трёх лет.
3. Станкостроение. Не могу оценить срок, не специалист.
4. Гражданское автомобилестроение. Не хватило десяти лет.
5. Микроэлектроника. Не хватило четверти века.
И вот в таком состоянии Россия вступила в тотальную экономическую войну с так называемым цивилизованным миром, который отринул не только все писанные и не писанные законы и правила, но и сам флёр цивилизации, перешагнув через неприкосновенность частной собственности.
А дальше, 1 марта 2022 года, началось самое интересное. В качестве ответной меры на "адские" санкции запада был введен запрет на вывод капитала за границу. Впервые за тридцать лет узаконенному ограблению России был положен конец. С 1994 по 2021 год из России только по статистической статье "Чистый отток капитала" было вывезено 1 036 миллиардов долларов. Эту цифру, учитывая все возможные схемы, смело можно умножать на два. Или на три. Итак, 01 марта 2022 ограбление было остановлено. Ценой потери части резервов ЦБ, ценой фактического разрыва экономических связей с коллективным западом. Но остановлено. В результате:
1. Профицит торгового баланса достиг исторического максимума.
2. Курс доллара к рублю, несмотря на драконовскую учетную ставку, упал до 60 рублей;
3. Встрепенулась и зашевелилась промышленность.
Конечно, не только запрет на вывоз капитала привёл к этим изменениям. Сказались и запреты на экспорт в Россию широкого спектра продукции, и конъюнктура мировых рынков энергоносителей, металлов и продовольствия. Но! С моей точки зрения, именно ПСИХОЛОГИЧЕСКИЙ МОМЕНТ, момент осознания того, что заработанное или украденное больше нельзя утащить за рубеж, т.к. это сложно, а если и утащишь - то там отберут, привел к открытию первого с момента Великой Октябрьской Социалистической Революции ОКНА ВОЗМОЖНОСТЕЙ.
Рассмотрим, как выглядит это окно, каковы его основные параметры:
1. Курс рубля к доллару, которого никто не ожидал. Абсолютно уверен, что для правительства и ЦБ текущие значения курса являются столь же неожиданными, сколь и для нас. Такого курса при таком внешнем фоне быть не могло. Но оно есть.
2. Беспрецедентный запрет на экспорт товаров с запада в Россию.
3. Безусловная военная защищенность страны.
4. Готовность промышленности к развитию.
5. Полная продовольственная безопасность.
И вот, стоит наша Матушка - Россия, в лице партий и Правительства, с ЦБ за плечами, под внимательным присмотром Его Превосходительства, на пыльной дороге... И разделяется дорога надвое...
Выход первый. В окно возможностей.
Вариант трудный. Но дающий в результате Великую Россию, двуполярный мир, и массу сопутствующих плюшек. Для того, чтобы пойти по этому, трудному варианту, России необходимо выполнить следующие действия:
1. Воспользовавшись ростом курса рубля к доллару, а также значительным объемом поступающей в страну валюты, немедленно приступить к закупке любого оборудования для любых производств. Любыми способами. Любыми импортами. Хоть серым, хоть черным. Пусть часть оборудования окажется невостребованной, не страшно. Главное - создать станочный пул. Выгрести со всего мира всё, что можно выгрести. Как запад гребёт зерно. Так же мы должны грести станки. И электронные блоки управления к ним.
2. Постараться за двойную, тройную, десятерную цену купить машины для печати процессоров и микросхем. Микроэлектроника - единственная отрасль, в которой мы критически отстаем, и это отставание может очень плохо сказаться на нашем дальнейшем развитии.
3. Пока идет драка, и всем не до патентного права, скопировать все, что можно скопировать. А что не получится скопировать - утащить и спрятать до лучших времён.
4. Резко, в разы поднять заработные платы рабочим, инженерам и ученым прикладных отраслей. В первую очередь - в государственном секторе. Даже ценой разгона инфляции. Необходимо обеспечить повышение престижа технических и рабочих специальностей, и переток людей, имеющих компетенции, в реальное производство.
5. Увеличить финансирование отраслевой науки в микроэлектронике, авиастроении, строительстве, энергетике, медицине и т.д.
6. Закрыть законодательно возможность вывода крупного капитала. Пусть для граждан будет лимит 100 к зелени в месяц, пусть можно будет переводить в недружественные страны - это все в масштабах финансов государства - мелочи. А вот крупные суммы - только для оплаты импорта. С предоставлением подтверждения. И только после этого - разрешение на платёж.
*****
В результате предложенных мной действий, вероятной становится смена сырьевой парадигмы развития на индустриальную, с элементами инновационной. Причем довольно быстро. В три - пять лет. Для моих критиков сразу оговорюсь: Да, похоже на нью-Васюки. Да, действия нужны жесткие и требующие политической воли. Но именно этот путь позволить России стать снова великой и нормализовать отношения с западом, который понимает только силу. И я надеюсь, что небываемое бывает (с), и мы пойдем именно по этому пути. А когда мы его пройдем, во всем мире будут с удовольствием есть российские продукты, летать на российских самолетах, ездить в лес на российских буханках (с кондиционером), а также убивать друг друга российским оружием. Ну и, конечно, с радостью принимать россиян как туристов. Во всех странах.
Выход второй. Мимо окна.
Плохой вариант. Сохранение сырьевой парадигмы, пусть и с элементами индустриальной, и даже легкими вкраплениями инновационной. Этот путь прост:
1. Воспользовавшись ростом курса рубля к доллару, а также значительным объемом поступающей в страну валюты, нарастить закупки товаров народного потребления, обеспечив на некоторый период всеобщую радость от изобилия импорта по низким ценам.
2. Приобретать необходимую электронику по серому импорту, через третьи страны, не делая попыток создания отечественных аналогов. Зачем? Все равно мы отстали навсегда.
3. Заняться разработкой собственных изделий - аналогов западной продукции, с соблюдением всех патентных норм. Ведь рано или поздно помиримся, а тогда засудят...
4. Оставить кадровую политику в реальном секторе в существующем состоянии. Ведь люди работают не за деньги, а за идею...
5. Оставить финансирование в микроэлектронике, авиастроении, строительстве, энергетике, медицине и т.д. на текущих уровнях. Ведь бюджет уже принят, зачем его менять...
6. Как только рубль укрепится до 50 рублей за доллар, снять все ограничения на вывоз капитала. Ведь 50 - это ужасно неудобно для экспортеров (сырья), и в бюджет поступает меньше рублей...
****
Страшно это признавать, но выход мимо окна возможностей представляется не только возможным, но и более вероятным, чем выход в соответствующее окно. И реализация этого варианта не приведет к гибели России. Всё тоже будет работать. На доходах от сырьевого сектора. Но вот великой на этом пути Россия не станет. Нет великих стран с сырьевой экономической парадигмой. И СССР умер именно потому, что был великим, да свернул на скользкую нефтяную дорожку.
Очевидно, что предложенные мной варианты - по сути, крайности. Вариант первый - идеал. Вариант второй - путь в никуда. Скорее всего, в реальной жизни мы увидим нечто среднее. По каким-то пунктам будем ближе к индустриальной парадигме , по каким-то - к сырьевой.
Но имеющееся окно возможностей, при всех текущих трудностях в микроэкономической сфере (рост потребительских цен, дефицит по некоторым товарным позициям, утрата возможности путешествий по части направлений) обязательно должно быть реализовано. Такое окно не открывалось более ста лет.
Смотрю на будущее с оптимизмом. По крайне мере, действия Правительства и ЦБ в последние дни указывают на то, что мы с большей вероятностью попадем в окно возможностей, чем проскочим мимо него.
Главная новость дня была утром. Головокружительный прыжок отечественной валюты куда-то в 2018 год... К вечеру энтузиазм приостыл, или газорубль перестал поступать, и с 57+ курс вернулся на 60+, но это все равно весьма и весьма неожиданное (даже мной) движение. Кроме того, что рубль активно растет из-за поступления газовых денег, на его движение повлияли и некоторые крайне важные заявления.
Заявления дня:
1. Дедолларизация российской экономики остается приоритетом.// Такая вербальная интервенция однозначно указывает на то, что мириться с приматом доллара в российской экономике никто уже не будет. Никогда.
https://ria.ru/20220520/dedollarizatsiya-1789729457.html
2. В ЦБ рассказали о сроках структурной перестройки экономики России. Процесс структурной перестройки российской экономики может растянуться на период до 2024 года и даже за его пределы, но основные изменения произойдут уже в ближайшие год-полтора.//Долгожданная смена парадигмы одобрена на уровне ЦБ.
https://ria.ru/20220520/ekonomika-1789703457.html
3. ЦБ заявил, что контроль за движением капитала - это не инструмент денежно-кредитной политики и не инструмент управления валютным курсом. С момента перехода к режиму таргетирования инфляции в конце 2014 года, ЦБ не таргетировал курс. Все это время рубль был свободно плавающим. Важно подчеркнуть, что таким же он остается и сейчас.
https://ria.ru/20220520/rubl-1789667889.html
Заявления крайне важные, и сделаны на официальном уровне. Кроме этого, они оказали влияние на ход торгов, поэтому и включены в обзор.
Бомбы дня:
1. Банк России с 1 июня отменяет запрет для физлиц на короткие продажи на бирже и запрет на покупку валюты на заемные средства ("с плечом").// Тут палочка с двумя концами:) Если народ начнёт покупать валюты "с плечом" - курс рубля может понизиться, т.к. вырастет спрос. А вот если народ начнёт продавать (шортить) валюту "с плечом", то через неделю мы увидим курс 40.
https://ria.ru/20220520/tsb-1789750902.html
2. Минфин России в полном объеме выплатил купон по суверенным еврооблигациям с погашением в 2026 и 2036 годах в долларах и евро. Сумма составила 71,25 миллиона долларов и 26,5 миллиона евро соответственно.// Санкционеры пошли нервно курить. Срок платежа был 26 мая, после окончания лицензии США на расчеты с Россией по долгам. Теперь следующая попытка устроить нам технический дефолт возможна только через два месяца. А это очень большой срок. Что-то придумается.
https://ria.ru/20220520/evrobondy-1789762152.html
3. Китайский ЦБ внепланово снизил ставку рефинансирования.// Китай точно что-то замышляет. Снижение ставки предшествует снижению курса. Китаю срочно нужно больше юаней. К чему бы это?
https://www.kommersant.ru/doc/5358048
Сюжет дня - финский газ:
1. "Газпром Экспорт" сообщил о прекращении поставок газа финской компании Gasum из-за неуплаты.// Третий пошёл. За Польшей и Болгарией отправились мерзнуть финские товарищи. Вот уж от кого не ожидал... Впрочем, доля нашего газа в финском энергетическом балансе невелика - всего 5%. Так что справятся. Зато какой пиар!
https://radiosputnik.ria.ru/20220520/finlyandiya-1789810534....
2. Финская Gasum уведомила о начале судебного разбирательства по контракту на поставку газа из России.// Интересно, в каком суде? Сдаётся мне, что ни одно решение ни одного суда из недружественных стран Россия не признает...
https://ria.ru/20220520/gaz-1789816162.html
Уходим, уходим, уходим (с). Приходим?
1. Европейская биржа электроэнергии Nord Pool прекратит торговлю с «Интер РАО».// Не будут электричество у нас покупать. Выстрел в ногу. Не нам.
https://www.kommersant.ru/doc/5358194
2. Швейцарский страховщик Zurich Insurance заявил о продаже российского бизнеса.// Ок. Освобождаем место на рынке для отечественных страховых.
https://ria.ru/20220520/kompaniya-1789643862.html
3. Главный акционер Avito Prosus продает свою долю в компании и выходит из российского бизнеса.// Не думаю, что это как-то повлияет на деятельность Авито. Продается работающее подразделение. Коллектив сохраняется.
https://radiosputnik.ria.ru/20220520/avito-1789671143.html
4. Магазины, ранее принадлежавшие польскому ретейлеру LPP (Reserved, House, Cropp, Mohito и Sinsay) снова открыты. Сеть продана китайской фирме. Названия меняются: Reserved получит название Re, Mohito — M, Sinsay — Син. Покупатель не приобретет права на использование брендов одежды, но сможет продать все имеющиеся товары. //В дальнейшем в сети появятся товары китайского происхождения. Учитывая, что 80% одежды и так производится в Китае, не думаю, что эта одежда будет хуже польской.
https://ria.ru/20220520/reserved-1789697995.html
Другие новости:
1. Объем "свободных денег" у россиян в апреле вырос до 26% с 19,5% в марте, сообщает "Ромир".Уточняется, что "свободные деньги" в контексте исследования - это денежные средства, которые остаются у домохозяйства после покупки продуктов питания, товаров повседневного спроса, оплаты жилищно-коммунальных, транспортных и других услуг.// Всё-таки копим?
https://ria.ru/20220520/dengi-1789748706.html
2. Закупки российских энергоресурсов Китаем выросли на 75% — до шести миллиардов долларов.// И это хорошо. Не пропадет нефтишка...
https://ria.ru/20220520/energoresursy-1789680110.html
3. Правительство выделило ещё более 1,5 миллиарда рублей на компенсацию операционных расходов аэропортов на юге и в центре России, для которых продлен режим запрета полетов. //Хорошая новость. Это значит, что аэропорты никто не планирует закрывать, персонал будет сохранен, и в будущем они снова заработают.
https://ria.ru/20220520/aeroporty-1789652178.html
Товарная и валютная биржа: Все в восторге от ру-БЛЯ! Нефть хороша. Золотко наше подбирается обратно к 1850 вечнозеленых за тройскую унцию (31,1 грамм).
Мировые фондовые индексы. Шо, опять? Держались весь день (всё американское утро), но не устояли и поехали вниз. Пахнет кризисом (у них).
Фондовый рынок. Индекс ММВБ. В коме.
Резюме: борьба между сырьевой и промышленной парадигмой развития российской экономики вышла на финишную прямую. Завтра будет пост с разбором вероятного развития событий.
Советы не-инвесторам: как вчера вечером. Для сумм до 500 000 рублей. Не является инвестиционной рекомендацией.
1. Наличную валюту держим.
2. Свободные рубли складываем на депозиты, пока есть ставки выше 12%.
3. Впервые (!) за все время предполагаю, что можно приобрести некоторое количество наличной валюты (не доллара и евро) для целей сбережения. Наилучшие перспективы имеют юань, фунт и йена. Эти валюты сильно упали к доллару, и могут подрасти. Естественно, не надо всю кубышку перекладывать в валюту - сейчас большие спрэды. Общая сумма вложений в валюты - не более 20% кубышки.
Без комментариев. Комментарии - вечером.
UPD 1: 10-30. 60,117. Увидим ниже 60?
UDP 2: 10-34 - 59,84. Увидели ниже. Увидим 55?
UPD 3: 10-56. 58,102.
Сюжет: уход иностранных предприятий
1. Производитель бумаги SvetoCopy объявил об уходе из России. Американский производитель бумаги Sylvamo (бренд SvetoCopy) намерен продать свой бизнес в России// Яркий пример предприятия, работающего на отечественном сырье, на своей территории, со своими рабочими и технологиями, и утеканием 100% прибыли за границу. Предприятие продано за 20% от рыночной цены. Хорошая новость.
https://ria.ru/20220513/ukhod-1788390425.html
https://47news.ru/articles/211897/
2. Финский производитель продуктов питания Raisio, владеющий брендом Nordic, продал свой бизнес в РФ за 1,5 миллиона евро российской компании Copacker Agro Ltd.// Как думаете, каши останутся в магазинах или исчезнут? Я вот думаю, что останутся. Сырье и руки - отечественные. Предприятие продано за 30% от рыночной цены. Хорошая новость.
https://ria.ru/20220513/nordic-1788306753.html
Плохие новости:
1. В правительстве фиксируют начавшиеся негативные изменения на рынке труда — впервые с начала военной операции на Украине выявлен небольшой рост числа официально зарегистрированных в РФ безработных. Сообщается о 690,5 тыс. таких граждан против 683 тыс. по состоянию на 1 марта.// Изменение незначительное, но важен факт. Ведём наблюдение.
https://www.kommersant.ru/doc/5354218
2. Правительство перенесло на 2030 год строительство десяти рыбопромысловых научно-исследовательских судов.// Плохо. Ограничения со стороны западных стран серьезно осложнили строительство рыболовецких судов в рамках государственной программы инвестиционных квот.
https://www.kommersant.ru/doc/5354196
3. Российские музыканты остались без итальянских скрипок и американских роялей. Из-за санкций США и Евросоюза ввоз люксовых товаров, к которым относятся инструменты, стал невозможен.// Будут возить через серый импорт. Кстати, как это не удивительно, из-за санкций пострадала и западная музыкальная индустрия. Саратов — один из крупнейших в мире поставщиков деталей для ламповых усилителей. И теперь из-за ограничений, введенных Россией, продукция этой фабрики не доедет до Америки и Европы. Так что о серых вариантах поставок будут думать обе стороны.
https://www.kommersant.ru/doc/5354182
4. Власти Японии расширили список товаров и технологий, которые запрещено экспортировать в Россию. В перечень включили высокотехнологичное оборудование, в том числе 3D-принтеры и оборудование для проведения квантовых вычислений.// Не специалист в данной области. Прошу прокомментировать, насколько японские поставки критичны. Поставил новость в плохие, т.к. очень большой перечень запретов.
https://www.kommersant.ru/doc/5348814
5. «Совкомфлот» продал около десятка своих судов покупателям в Азии и на Ближнем Востоке с целью погасить кредиты западным банкам и прекратить деловые связи в рамках санкционных требований.// Новость плохая, но не катастрофа. Более 100 судов остается.
https://www.kommersant.ru/doc/5348880
6. Россия прекратит поставки электричества в Финляндию. Торговля электроэнергией на время будет приостановлена из-за сложностей с приемом платежей за электроэнергию, проданную на рынке.// Новость плохая, т.к. выпадает выручка от продажи.
https://www.kommersant.ru/doc/5354117
https://www.kommersant.ru/doc/5354131
Хорошие новости:
1. "Аэрофлот" сообщил, что выкупил восемь самолетов Airbus А330 у иностранных лизингодателей.// Выкупил. Не украл, не отжал. Большой плюс к репутации Аэрофлота и РФ в целом.
https://ria.ru/20220513/samolety-1788424551.html
2. «Новатэк» получил от правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями разрешение сохранить программу глобальных депозитарных расписок (GDR ).// Полезное решение для частной компании. По сути, разрешено обращение акций Новатэка на иностранных биржах. Новость важна с точки зрения возможности возврата России в мировую финансовую систему - по окончании событий и на новых условиях.
https://www.kommersant.ru/doc/5348946
3. Правительство разрешило крупнейшему производителю золота в России «Полюс» продолжать торговлю депозитарными расписками на Лондонской бирже.// Комментарий тот же, что и к хорошей новости 2.
https://www.kommersant.ru/doc/5354099
4. Запуск Северо-Крымского канала позволит дополнительно задействовать порядка 20 тыс. га сельхозземель Крыма орошаемых агрокультур.// Весьма полезно в условиях продовольственного кризиса в мире (не в России), дополнительные экспортные возможности.
https://www.kommersant.ru/doc/5353868
5. ЦБ смягчил требования к банкам по лимиту открытых позиций в долларах и евро.// По сути - это разрешение банкам держать у себя на счетах больше валюты, чем разрешалось раньше. То есть, предложение валюты на бирже уменьшится, а спрос со стороны банков увеличится. Решение направлено на сдерживание роста рубля.
https://ria.ru/20220513/tsb-1788402253.html
6. Локализация и создание собственных турбин большой мощности — это на 65 мегаватт и 170 — идёт по графику. "Силовые машины" начнут поставлять эту продукцию начиная со следующего года.// Просто хорошая новость. По направлению турбин уход Сименса будет преодолён. Очевидно, судя по тому, что работы ведутся давно, к варианту ухода готовились.
https://www.kommersant.ru/doc/5354056
7. Индекс промышленного производства в Тюменской области за январь-март 2022 года вырос на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года. В основном рост региональной промышленности обеспечен развитием обрабатывающих отраслей, где индекс производства составил 103,3%.// То, на что я надеялся, начинает происходить. Идет опережающий рост производства. Предполагаю, что всё "санкционное" падение ВВП будет реализовано за счет падения финансового сектора.
https://ria.ru/20220513/promproizvodstva-1788341730.html
8. Размер бюджетного стимула в российской экономике в 2022 году превысит 8 триллионов рублей.// Достойный объем. Примерно 115 миллиардов долларов. Бюджетное стимулирование предотвращает падение и способствует росту.
https://ria.ru/20220513/ekonomika-1788277867.html
Товарная и валютная биржа.
Рубль - отлично. Нефть - пять с плюсом. Золото - три с минусом, почему падает - не понятно. Предполагаю, что из-за снижения спроса со стороны ювелирной промышленности. Во всем мире отрасль упала примерно на 30%.
Твердые валюты: Выглядят не так катастрофично, как в четверг, но все равно к доллару упали все. И упали сильно.
Мировые финансовые индексы. Есть надежда, что мировой финансовый кризис завтра не начнется. При всём злорадстве (с), лучше бы обойтись без него. Все биржи выросли, индекс доллара припал. Это говорит о том, что паническая распродажа всех активов, кроме доллара, по меньшей мере приостановилась.
Фондовый рынок, индекс ММВБ. Там же, тогда же. Самый стабильный биржевой индекс в мире (сарказм). Сидит себе в коридоре, курит, ждёт.. (с)
Резюме: Из значимых новостей следует выделить действия ЦБ (хорошая новость №5). Подобные движения указывают на то, что ЦБ не намерен мириться с высоким курсом рубля, и собирается с ним бороться. С другой стороны - действий по разрешению вывода капитала не видно. Поэтому, я предполагаю, что курс все-таки зафиксируется выше отметок в 65, но до 70 в ближайший месяц не пойдет. Ведем наблюдение.
Советы не-инвесторам: (до сумм в 500к рублей, не является инвестиционной рекомендацией):
1. Наличную валюту держим, это дефицитный товар. Наценка к биржевому курсу по наличной валюте - от 8 до 15%, в зависимости от условий покупки.
2. Все свободные рубли несем на депозит, пока есть ставки выше 12% годовых. Скоро это закончится. Сдается мне, что в июне ЦБ снизит учетную ставку до 11%.
3. Можно купить мелкое золото, в слитках 1 - 10 граммов, в пределах 20% от кубышки. Сейчас неплохие ценовые и курсовые уровни для покупки.
Пропущенные новости и анонс Коллег:
Интереснейшая тема для любителей наличного доллара.
2. Обзор экономических тенденций
Хороший обзор с микроэкономической детализацией. Приведена картинка по рынку автозапчастей.
Обращаюсь к автору поста: Если сможете подхватить знамя по обзору потребительского рынка, буду крайне признателен в виде плюсов и широкого анонсирования. Спасибо!
Новости:
1. Блумберг: 20 европейских компаний открыли счета в «Газпромбанке», а еще 14 — запросили необходимые документы.//Хорошо. Процесс идёт.
https://www.kommersant.ru/doc/5348323
2. Еврокомиссия «очень тщательно» изучила письмо «Газпрома», в котором разъясняется механизм оплаты за российский газ в рублях. По его словам, с учетом этого позиция ЕК, согласно которой такой механизм считается нарушением санкций, «абсолютно остается в силе».//А за нарушение санкций в ЕС теперь собираются в тюрьму сажать. Свобода, что поделать...
https://www.kommersant.ru/doc/5348591
3. Еврокомиссия хочет криминализировать обход антироссийских санкций.// Конечно. Это же так недемократично. В тюрьму нарушителей!
https://www.kommersant.ru/doc/5347783
4. Bloomberg: доходы России от продажи нефти выросли с начала года на 50 процентов.// На рынке поискали. Не нашли... Приходится покупать там, где есть.
https://ria.ru/20220512/neft-1788142598.html
5. Shell, осудившая еще в марте действия России на Украине, продала ЛУКОЙЛу свой розничный бизнес из 411 АЗС в стране и завод смазочных материалов.// Ок. Будет Лукойл.
https://www.kommersant.ru/doc/5348646
Сюжет: дочки Газпрома и контрсанкции России
1. Дочерние компании "Газпрома" в Германии перестали получать газ из России.// А что они хотели? Отобрать дочек у отца, а он чтобы их дальше кормил?
https://ria.ru/20220512/gaz-1788086550.html
2. Санкции России в отношении Gazprom Germania GmbH и Gazprom Marketing & Trading Ltd вынудят компании заключать новые контракты по более высоким ценам.// Через три месяца после начала праздника Россия ввела немного контрсанкций... Нравится - не нравится, плати, моя красавица (с).
https://www.kommersant.ru/doc/5348420
3. Власти Германии дадут финансовые гарантии дочерним компаниям Gazprom Germania для закупок газа у других поставщиков, цены на который могут оказаться выше.// Ну походите по рынку, поищите...
https://ria.ru/20220512/garantii-1788140303.html
4. "Газпром" заявил, что не располагает возможностями для поставок газа в Европу через польский участок газопровода "Ямал – Европа". Это связано с указом президента и постановлением правительства РФ, которые ввели санкции против компании EuRoPol GAZ – владельца польского участка газопровода.// Польше следовало бы орать потише.
https://radiosputnik.ria.ru/20220512/rossiya-1788194558.html
5. Польша готова обходиться без газа, поставляемого из Германии по газопроводу Ямал—Европа. Газ, который мы получаем через соединение с Германией,— это не только российский газ, а газ с рынка - заявляет Польша. // Посмотрим. Как они там, в тумане... без реверса...
https://www.kommersant.ru/doc/5348620
Сюжет: Украина перекрыла транзит газа в ЕС
1. В ФРГ заявили, что ежедневно недополучают десять миллионов кубов газа.// Не удивительно. Кто заставлял СП-2 блокировать?
https://ria.ru/20220512/gaz-1788137623.html
2. Цены на газ в Европе превысили 1,2 тысячи долларов за тысячу кубометров.// Ещё мало выросло.
https://ria.ru/20220512/gaz-1788133013.html
3. Украина не откроет транзитный маршрут российского газа в Европу через газораспределительную станцию «Сохрановка» в Луганской области до тех пор, пока Киев не получит полный контроль над своей трубопроводной системой.// Значит, не откроет никогда.
https://www.kommersant.ru/doc/5348531
Сюжет: Сименс
1. "Сименс Мобильность" расторгнет сервисные контракты на техобслуживание с РЖД с 13 мая.// Свинство. Удар по репутации Сименса.
https://ria.ru/20220512/simens-1788205853.html
2. РЖД будет контролировать обслуживание "Сапсанов" после ухода Siemens.// Надеюсь, справятся.
https://ria.ru/20220512/rzhd-1788209894.html
3. Уход Siemens из России вернет стране заводы.// В статье приведен пример, какой завод с уникальной российской технологией поглотил Сименс. Уверен, у нас всё получится. В условиях наличия грома мужик обычно крестится очень эффективно. Фактор жареного петуха также никто не отменял.
https://radiosputnik.ria.ru/20220512/siemens-1788065764.html
Товарная и валютная биржа. Рост рубля драматичен. Нефть хороша. Сильно упало золото. Это плохо для оценки резервов ЦБ. Но на реальной экономике пока не отразится.
Твердые валюты. Размякли окончательно. Если ранее я прогнозировал паритет доллара и евро в сентябре-октябре, то сейчас смещаю прогноз на июнь. Фунт вообще похож на англичанина вечером пятницы. Упал и лежит. Японская йена чуть приподняла голову. Видимо, на внутренних резервах и самурайском духе.
Мировые фондовые индексы. Катятся с горы. Как там в Архангельске говорят: "Быват, что и медведь летат, только не в гору, а с горы" (с) Быстро и с ветерком. Инвесторы избавляются от всего, что не доллар и не нефть. Ну и не рубль. Пахнет, пахнет мировым финансовым кризисом... Прям вот разит.
Фондовый рынок, индекс ММВБ. Инвалид выпал из кресла, но до сих пор в коридоре (2250 - 2750). Лежит, болезный... И санитары не идут к нему....
Резюме: Все по рынкам и новостям выглядит так, как будто Россия сворачивает с пути сырьевой экономики на путь самодостаточной индустриально - аграрной страны. Единственная отрасль, которая не попадет под импортозамещение - микроэлектроника. Очевидно, что в случае изменения парадигмы с сырьевой на индустриальную, с минимумом импорта (только в микроэлектронике и потребительской сфере) и сокращением сырьевого экспорта (по несырьевым статьям у нас огромный запас по возможности роста цен), слабый рубль перестанет быть актуальным.
В связи с этим делаю важное прогностическое заявление: Если к концу июня курс рубля будет примерно как сейчас или ниже - значит решение о смене парадигмы принято и реализуется. Соответственно, возможен курс и 55, и даже 50.
Советы не-инвесторам:
1. Наличную валюту в мелких суммах (до 5к долларов) держим, потратим потом в отпуске.
2. Если у Вас вдруг много валюты: Всегда писал - не вкладывайтесь в валюту. 100500 раз писал. Но некоторые вложились. Поэтому теперь надо набраться терпения, и ждать. Если сырьевая парадигма все-таки возобладает - осенью курс вернется на 75+, может и будет расти дальше. Если победит промышленная парадигма - придется либо фиксировать убыток, либо опять набираться терпения, ждать открытия границ, и тратить накопленную валюту в отпусках. Может быть - не за один раз. В краткосрочной перспективе (пара месяцев) держатели валюты в проигрыше. В любом случае сливать валюту сейчас не надо, потеряете еще больше на спрэдах.
3. Все свободные рубли - немедленно на депозиты, пока есть приличные ставки.
4. Много свободных рублей - покупаем недвижимость. Есть локальная (сезонная) просадка цен на 5-7 процентов по квартирам.
В любом случае - решение за Вами. Мои советы не являются инвестиционными рекомендациями.
Новости:
1. Объединенная двигателестроительная корпорация завершила стендовые испытания первого опытного образца двигателя ПД-8. Его планируется использовать в самолетах SSJ. Подтверждены работоспособность двигателя и его систем, основные параметры, заложенные в техническое задание и правильность конструкторских решений.// ОЧЕНЬ хорошая новость. Есть шансы успеть довести до серийного состояния отечественный двигатель к моменту, когда французские двигатели на SSJ начнут отказывать. Очевидно, что французских двигателей после всего этого на отечественных самолетах не будет НИКОГДА.
https://www.kommersant.ru/doc/5347647
2. Росавиация приостановила публикацию данных об авиаперевозках.// Плохая новость. Причины закрытия сведений не сообщаются, но, скорее всего, это делается для того, чтобы скрыть информацию о количестве реально летающих самолетов и падении в отрасли.
https://ria.ru/20220511/rosaviatsiya-1787978366.html
3. В России с 30 апреля по 6 мая капуста в среднем подешевела на 3,88%.// Новость включена в обзор почти в шутку. Надеемся на распространение капустной тенденции и на остальные товары. 3,88% в неделю - очень хороший темп падения цены. Всем бы ценам так (к сожалению, не получится).
https://ria.ru/20220511/tseny-1787985715.html
4. RapNet запретила торговлю бриллиантами из России. // Новость дуальная. С одной стороны, наши бриллианты теперь нельзя продавать на крупнейшей площадке мира (типа Авито). Это плохо. С другой стороны, есть и сторонние площадки (типа Сороки). Там продавать можно. Скорее всего, в результате этого запрета цены на бриллианты вырастут, и Россия вместо проигрыша окажется в выигрыше.
https://ria.ru/20220511/torgovlya-1787988761.html
5. Почти молния: Правительство утвердило перечень компаний для специальных экономических мер. Перечень состоит из 31 компании. Все они, за исключением польской EUROPOL GAZ S.A, являются бывшими "дочками" "Газпрома".// Напомню, что в адрес компаний, попавших в санкционный список РФ, нельзя переводить дивиденды и возвращать им долги. Таким образом, отжатые у нас активы не смогут приносить прибыль, и, скорее всего, будут банкротами. Обращаем внимание на то, что больше всех получают те, кто громче всех орёт (Польша).
https://ria.ru/20220511/perechen-1787991589.html
Сюжет:
1. Суд швейцарского кантона Цуг приостановил процедуру банкротства компании Nord Stream 2 AG, которая является оператором проекта «Северный поток-2». Процедура приостановлена до 10 сентября 2022 года.// То есть до этого времени кредиторы СП-2 не имеют право требовать с него никаких оплат долга и возвратов инвестиций. Новость вчерашняя, и поначалу я посчитал её технической не не важной, но сюжет начал развиваться.
https://www.kommersant.ru/doc/5347748
2. Оператор ГТС Украины" объявил о прекращении подачи газа через станцию "Сохрановка" — оттуда в транзитную систему страны поступает до трети российского голубого топлива.// Очень интересно. Технических проблем для продолжения прокачки нет. Представители Нафтогаза также могут продолжать находиться на станции, их никто не прогонял. Однако прокачка газа перекрыта. Не Россией.
https://ria.ru/20220511/tranzit-1787982828.html
3. У проекта "Северный поток-2" нет будущего, Берлин нашел других поставщиков энергоресурсов и не нуждается в мощностях этого трубопровода, заявила представитель Минэкономики ФРГ Аннике Айхорн.// Очевидное заявление. Было бы странно, если бы оно не последовало. Но, обратите внимание (шапочка из фольги надета), что заявление вложено в уста весьма малозначительного и малоизвестного персонажа...
https://radiosputnik.ria.ru/20220511/sevpotok-1787931319.htm...
Товарная и валютная биржа. Рубль - огурцом. После четырех выходных - и как держится! Крепко стоит на ногах. Сразу видно - настоящий россиянин. Нефть рублю подстать - тоже подросла. Иногда возникает ощущение (шапочка из фольги надета), что цена нефти зафиксировалась в рублях на отметке примерно в районе 7200 за баррель... Золото перестало падать, но находится на рисковых уровнях.
Новый персонаж обзора - биткойн. Стоимость биткойна за сутки упала на 8%, до $29,5 тыс. Вопрос к специалистам по крипте: это конец или так, волатильность? Спасибо!
https://www.kommersant.ru/doc/5347889
Фондовая биржа. Индекс ММВБ. Инвалидное кресло застряло в выбоине в полу коридора. Встать с кресла инвалид без посторонней помощи (нерезы или крупные игроки) не может. И ехать тоже не может, колесо застряло. Без изменений.
Резюме: А нет сегодня вечернего резюме. Можно утреннее почитать. Ничего не изменилось
Рекомендации не-инвесторам: без изменений относительно утреннего поста.
Главные новости дня.
1. «Газпром» собирается использовать избыточные мощности морского газопровода «Северный поток-2» для развития газоснабжения Северо-Запада России. // Вот честно. Пока от санкций пользы явно больше, чем вреда. О газификации северо-запада разговоры ведутся лет двадцать точно. Но если в Ленобласти ещё что-то есть, то Псковская, Новгородская, Мурманская области - голые. В Карелии газа вообще можно считать, что нет. А наличие газа, особенно в сельской местности - это не просто толчок, это лечебный пендель к развитию. И если мы что-то потеряли от санкций, то приобрели намного большее. Страна начала работать НА СЕБЯ, а не на получение валюты, которую некоторые члены нашего прежнего правительства считали "бронежилетом" на случай любых неприятностей. Оказалось - не любых.
https://www.kommersant.ru/doc/5340499
2. Минэнерго предложило разрешить пользователям недр Арктики экспорт СПГ. Законопроектом предусмотрено предоставление исключительного права на экспорт СПГ пользователям участков недр на суше, полностью или частично расположенных севернее 67 градуса северной широты, в части газа природного в сжиженном состоянии, производимого из газа природного и (или) попутного нефтяного газа.// Весьма значимая новость. Принятие закона даст толчок к развитию индустрии СПГ и Северного морского пути.
https://ria.ru/20220505/gaz-1787001521.html
Анонс новых больших и напоминание старых "системных" постов
Для начала напомню несколько "системных" постов, в которых даются пояснения важнейшим событиям последних месяцев.
1. Про "Газ за рубли":
Газ Шредингера. День сегодняшний и ветви вероятности
2. Про "нарисованный" курс:
3. Про страну - бензоколонку (нет):
Страна-бензоколонка? Или всё-таки нет?
4. О валютных свопах и синтетических валютах:
О валютных свопах и новой мировой финансовой системе. Для внимательного чтения
Кроме этого, накопилось несколько тем, которые требуют внимательного разбора:
1. Инфляция по экономике в целом и стоимость потребительской корзины - как подготовительный пост к анализу потребительских цен, который планируется на середину июня.
2. Ограбление длиною в жизнь. Анализ ВВП России и объемов вывоза капитала, в двадцатилетней ретроспективе - такой пост просто необходим, для понимания новой парадигмы развития экономики РФ.
3. Коренной перелом или привычный вывих? (с) - о двух возможных путях экономического развития России по результатам победы в тотальной экономической войне.
Эти посты будут в ближайшие не-праздничные воскресенья: 15, 22 и 29 мая. А вот в воскресенье 8 мая выйдет гротеск - сказка "Иван Петрович покупает электронно-вычислительно-образовательный комплекс "ЭВОК-2033". Это будет шутливый подарок Моим Читателям ко дню Радио (7 мая) и дню Победы (9 мая).
Другие новости:
1. Налоговая служба Великобритании отозвала у Мосбиржи статус международной признанной биржи. Решение вступило в силу с 5 мая. Статус признанной фондовой биржи предполагает определенные налоговые льготы, которые могут использоваться в отношении акций, торгуемых на таких фондовых биржах.// В условиях экономической войны = противопехотной мине под танком. Мимо.
https://www.kommersant.ru/doc/5340509
2. Банк Англии поднял ключевую ставку с 0,75% до 1%.// Не спасло. Фунт упал. Еще один звоночек в пользу того, что из валют "обеспеченных доверием" сильным останется только доллар США.
https://www.kommersant.ru/doc/5340632
3. США планируют крупные закупки нефти для пополнения стратегических резервов. // Значимое заявление. На нем нефть сгоняла на 114+
https://ria.ru/20220505/neft-1787047683.html
4. ОПЕК+ решил увеличить добычу нефти в июне.// А это заявление вернуло нефть обратно к 110-
https://www.kommersant.ru/doc/5340637
Новости, комментируемые в шапочке из фольги (подтверждение конспирологических теорий):
1. Минфин США исключил из-под санкций против России защиту интеллектуальной собственности.//В статье есть напоминание про ранее отмененные санкции. Рекомендую почитать - очень интересно.
https://www.kommersant.ru/doc/5340734
2. США разрешили операции с попавшими под санкции дочками Сбербанка до 12 июля.// Вассалам нельзя (ЕС) Хозяину - можно.
https://ria.ru/20220505/sanktsii-1787061931.html
3. США вывели из-под санкций платежи за пролеты и посадки самолетов в России.// Надеются, что мы откроем для них небо? Можем и открыть, это будет очень интересный шаг. Ведём наблюдение.
https://ria.ru/20220505/ssha-1787074022.html
Товарная и валютная биржа: Рубль пошёл спать чуть ниже отметки 67. Очень надеюсь, что усилиями ЦБ его дотянут обратно до 73. Рано еще российской экономике иметь курс в районе 65. Нефть на месте, золото - терпимо.
Мировой фондовый рынок: Чувствую запах 2008 года. Призрак финансового кризиса незримо реет над "цивилизованным миром". Из всего "золотого списка мировых индикаторов" растет только индекс доллара (это значит, что из всех других валют все переходят в доллар), и долларовый индекс Российской товарно-сырьевой биржи (это ничего не значит, слишком малы объемы).
Отечественный фондовый рынок. Индекс ММВБ. Инвалид (рублевый рынок акций РФ) проявляет стойкость, и держится почти середины коридора. Всерьёз текущие значения индекса не принимаем, т.к. объемы торгов в десятки раз ниже январских значений.
Резюме:
1. Российская экономика находится на перепутье. Есть признаки борьбы сырьевой и промышленной парадигм развития. Очень интересно. Первые выводы по выбору направления , и тможно будет делать в конце мая, когда разрешится газорублёвая история.
2. Мне одному кажется, что США совместно с Россией решила расправиться с ЕС? Давайте подумаем вместе. Шапочки из фольги должны быть у всех. Если нет - необходимо срочно изготовить, и сопоставить списки санкций (с учетом отмен!) в наш адрес от США и от ЕС.
3. Мировые рынки демонстрируют признаки глобального финансового кризиса. Пока - только признаки. Но "кризисную настороженность" проявляем, и начинаем следить за мировыми индексами. Сразу скажу, что на находящейся в изоляции от финансовой системы "цивилизованного мира" России этот кризис мало чем угрожает. Разве что снизятся цены на нефть.
Рекомендации не-инвесторам:
То есть рекомендации по сохранению, а не приумножению накоплений, не превышающих 500к рублей. Все, что выше - инвестиции, и мои советы к ним неприменимы. Не является инвестиционной рекомендацией.
1. Наличную валюту держим. Это дефицитный товар, и пригодится при поездках в отпуск. Вы ничего не теряете, за границей 1 доллар = 1 доллар. Попытки выкрутить прибыль на курсовых разницах у не-инвесторов приводят исключительно к потерям на спрэдах. Кроме этого, скорее всего ЦБ найдет способ выкрутить курс обратно к 73.
2. Свободные рубли начинаем тратить. Ставки по депозитам снижаются. Минимальная ставка, по которой депозит имеет смысл - 12% годовых. Лучше всего вкладывать деньги в себя. Здоровье, отдых, приятные вещи.
3. Если свободных рублей ОЧЕНЬ много - покупаем недвижимость. Особенно рекомендую вложения в земельные участки. Они точно не будут дешеветь.
4. Опять можно посмотреть на золото в слитках по 1 - 5 граммов. Сейчас достаточно комфортная цена.
Частное обращение:
Прошу по возможности не размещать и не комментировать сообщения по следующим ключевым словам:
1. Курс рубля вырос, а почему у меня в магазине детские трусы по 500, а раньше были по 100?
2. Курс рубля 67, а почему я не могу купить наличный доллар по 67, а покупаю по 79, и то надо по банкам бегать?
Ответы на эти вопросы много раз даны и очевидны. Повторю еще раз:
1. Потребительские цены имеет смысл анализировать через 2 месяца после окончания "горячей фазы" кризиса. Это будет в середине июня. Обещаю большой пост.
2. Наличных долларов нет потому, что США не поставляет банкноты. Наличный доллар - это товар, который покупается за безналичный доллар. Так вот, США ввели санкции на поставку наличного доллара в РФ, и это товар нам не продают. Поэтому он в дефиците.
Большое количество комментариев по вышеперечисленным ключевым словам приводит к тому, что я пропускаю действительно интересные вопросы, по которым можно дать интересные ответы. Спасибо за понимание!
Курс рубля к доллару демонстрирует чудеса. Все форекс-аналитики написали заявления по собственному, и перестали давать прогнозы. Даже у аналитиков Сбербанка не хватило смелости давать прогнозы ниже 69. https://www.profinance.ru/news/2022/05/04/c5se-prognoz-sberb.... А вот Рубль Рублёвич не согласился с этим прогнозом, и гордо уехал на 66,438. Там и ночует. Попробуем выявить причины такого роста:
1. Огромный приток валюты в страну от экспорта. При минимальной потребности в валюте для импорта - купить нечего, т.к. санкции. А что можно купить - можно и не за доллары с еврами.
2. Запрет на вывод средств из страны - кроме реальных импортных операций.
3. Переход на расчеты в национальных валютах с дружественными странами.
4. Ограничения на вывод валюты физлицами.
Особенно важным фактором я считаю запрет на вывод валюты. Огромное количество денег утекало чтобы спрятаться за границей. Теперь оказалось, что в России деньгам живется безопаснее. Раньше любая свободная копейка у большинства бизнесменов конвертировалась в валюту, и выводилась за рубеж. А теперь - нет. В общем, валюта стала не нужна.
5. Внешний фактор: Федеральная резервная система США повысила базовую ставку на 50 базисных пунктов — с 0,25–0,5% до 0,75–1% годовых. // Мировой рынок посчитал это повышение недостаточным, и доллар упал не только к рублю, но и к остальным валютам.
Выводы и прогноз:
Сопоставляя внешние и внутренние факторы, предполагаю на завтра курс в 67-68, в пятницу 69-70. На следующую неделю предполагаю возврат к 70+. Курс ниже 72 для бюджета низковат. Поэтому ЦБ, скорее всего, отменит какие - нибудь ограничения. На такой случай - мой прогноз на май - 73.
Также есть теоретическая возможность, что ЦБ решит, что следует порезать и последний огурец на главной пьянке века, и примет решение об отвязке эмиссионного процесса от объема поступающей в страну валюты, при этом сохранив фактический запрет на вывод капитала. В этом случае прогнозирование превращается в гадание. Может быть и 60 и 50 и 40... (Варламову привет). Впрочем, такой вариант рассматриваю как маловероятный.
Новости:
1. ЕС планирует завершить работу над шестым пакетом санкций до 9 мая.// Пока у них не получается согласовать пакет из-под пакетов. Будут стараться ко дню Победы. Эта новость - пока не новость. Подождём результатов, до чего эта разношерстная компания сможет договориться.
https://ria.ru/20220504/sanktsii-1786853061.html
2. Объем экспорта из Германии в Россию в марте упал на 62,3% по сравнению с февралем и составил €900 млн. Импорт из РФ в Германию сократился на 2,4%, до €3,6 млрд// Еще один фактор, почему валюта не нужна...
https://www.kommersant.ru/doc/5339870
3. Норвежская нефтегазовая группа Equinor оценила потери от ухода из России в более чем миллиард долларов.// В результате санкционного процесса западная собственность становится российской. Это хорошо.
https://ria.ru/20220504/ubytki-1786716608.html
4. Средняя цена нефти российской марки Urals в апреле снизилась на 20,8% по отношению к месяцу ранее и составила $70,52 за баррель. В марте марка Urals стоила в среднем $89,05 за баррель.//Новость с одной стороны плохая - дисконт к марке Brent большой. С другой стороны - хорошая. По такой цене ее покупают все, кто может дотянуться.
https://www.kommersant.ru/doc/5339953
5. Генеральный секретарь ОПЕК Мухаммед Баркиндо сегодня, 4 мая, заявил, что в мире отсутствуют мощности для замены нефти из РФ по причине несопоставимо больших объемов экспорта российского энергоносителя.// Это конечно заявление. Но очень важное. И хорошее - имеет фактическое подтверждение. Нефть теперь торгуется по 110. Посчитаем новостью.
https://www.kommersant.ru/doc/5340075
6. ФАС рекомендовала угольщикам не привязывать цены для внутреннего рынка к курсам валют.// Это важный фактор дедолларизации экономики. Хорошая новость.
https://www.kommersant.ru/doc/5340069
7. Промсвязьбанк 4 мая открыл отделение в Севастополе. Это первый филиал ПСБ, открытый на территории Крыма.// Хорошая новость. В Крыму появляется большой банк.
https://www.kommersant.ru/doc/5340146
8. В Крыму с приходом воды по Северо-Крымскому каналу возобновили выращивание риса.// Очень хорошая новость. Лично я очень скучаю по крымскому рису.
https://ria.ru/20220504/krym-1786779677.html
9. Электропотребление в России в апреле выросло на 2,3 процента.// ОЧЕНЬ хорошая новость. Рост потребления электроэнергии - первый признак роста промышленного производства.
https://ria.ru/20220504/energiya-1786863138.html
Товарная и валютная биржа: Ну про Рубль все уже знают. Нефть тоже прелесть - выше 110. Золотце припало. Но не страшно, чуть ниже комфортных 1900.
Фондовая биржа - индекс ММВБ. Скучно его комментировать. В коридоре и в глубоком обмороке. На низких оборотах. Ну не хотят люди в акции. Ни входить, ни выходить.
Резюме: Чем больше смотрю на ситуацию, тем глубже моя уверенность в том, что не дождутся. Есть признаки роста промышленного производства (и не только в виде роста потребления электроэнергии). Есть признаки стабилизации потребительских рынков (про бумагу забыли уже все?), и множество мелких индикаторов и косвенных факторов, указывающих на то, что экономический блиц-криг провалился. И Россия переходит в наступление (принят указ о контрсанкциях).
Рекомендации не-инвесторам. То есть рекомендации по сохранению, а не приумножению накоплений, не превышающих 500 000 рублей. Все, что выше - инвестиции, и мои советы к ним неприменимы. Не является инвестиционной рекомендацией.
1. Наличную валюту держим. Это дефицитный товар, и пригодится при поездках в отпуск. Вы ничего не теряете, за границей 1 доллар = 1 доллар. Попытки выкрутить прибыль на курсовых разницах у не-инвесторов приводят исключительно к потерям на спрэдах.
2. Свободные рубли начинаем тратить. Ставки по депозитам снижаются. Минимальная ставка, по которой депозит имеет смысл - 12% годовых. Лучше всего вкладывать деньги в себя. Здоровье, отдых, приятные вещи.
3. Если свободных рублей ОЧЕНЬ много - покупаем недвижимость. Особенно рекомендую вложения в земельные участки. Они точно не будут дешеветь. К тому же, земля ( в случае чего) очень хорошо конвертируется в картофель, либо в загородный отдых. Не теряя при этом своей цены и привлекательности.
Большой пост про инфляцию пока не сложился. А вот на основные события выходных и прошедших праздничных дней вполне можно посмотреть. Самое интересное - поток взаимоисключающих заявлений разных ведомств и должностных лиц Европы относительно закупки газа и нефти у России. Вся ситуация превосходно описывается классическим мемом "две женщины орут на кота". Вот две основные новости:
1. Венгрия и еще девять европейских стран открыли счета в российском банке для оплаты рублями российского газа, сообщил глава канцелярии премьер-министра.
https://radiosputnik.ria.ru/20220501/gaz-1786480003.html
2. Еврокомиссия (ЕК) не располагает данными о том, что какие-либо компании в Евросоюзе желают платить за российский газ в рублях.
https://ria.ru/20220502/gaz-1786560268.html
И подобных сообщений - почти сотня за три дня.
Сюжет: продажа энергоносителей:
1. Газпром за январь-апрель нарастил поставки в Китай на 60%.// Не удивительно. Есть возможность купить хороший товар - надо брать.
https://www.interfax.ru/business/838927
2. Доходы бюджета России от продажи нефти и газа по итогам текущего года достигнут 260 миллиардов долларов. // Это экспертная оценка. Другие источники (Блумберг например) называют еще большие цифры.
https://ria.ru/20220502/dokhody-1786543482.html
3. Обозреватель Financial Times признал неуязвимость России перед санкциями.//Газетчики могут позволить себе написать правду. Иногда.
https://ria.ru/20220503/sanktsii-1786640782.html
Другие новости:
1. Немецкая банковская группа DZ Bank, являющаяся одним из лидеров банковского сектора Германии, возобновила финансовые операции с российскими банками.// Хорошая новость.
https://ria.ru/20220503/bank-1786672291.html
2. Боррель заявил: мы (ЕС) работаем над шестым пакетом санкций, которые нацелены на отключение от SWIFT большего числа банков, список лиц, причастных к дезинформации, и меры по импорту нефти. //Только вот получится ли этот пакет принять? Яркий пример "вербальной интервенции" - нагонять ужас громкими заявлениями. Продолжаем наблюдение.
3. Из-за санкций тысячи контейнеров и автомобилей для РФ заблокированы в бельгийских портах.// Новость плохая для всех. Россия не получает товары, Бельгийские порты несут убытки из-за затарки контейнерами.
https://ria.ru/20220503/sanktsii-1786620195.html
4. Компания Fennovoima расторгла контракт на строительство АЭС "Ханхикиви-1" с "Росатомом"// Их проблемы. Правда.
https://ria.ru/20220502/aes-1786521515.html
5. ВР отразила убыток в $24 млрд от выхода из "Роснефти".// Отлично. Роснефть возвращает собственность в родную гавань.
https://www.interfax.ru/business/839098
6. Курс доллара к рублю на Forex падал до 66,43 руб./$ в 16:06 мск, свидетельствуют данные Bloomberg. На 18:02 мск доллар торгуется по 68,3 руб.// Смешно конечно. Но пока не открылась ММВБ - данная новость не несет большого смысла. Очень маленькие объемы торгов.
https://www.kommersant.ru/doc/5339573?from=lenta
Контрсанкции:
Президент России Владимир Путин подписал указ о блокирующих ответных ограничениях. Россиянам нельзя будет иметь дело с людьми и компаниями из черного списка. Перечень за 10 дней должно утвердить правительство. Указ запрещает сделки с подсанкционными лицами, исполнение обязательств по заключенным контрактам и финансовые операции в их пользу. Кроме того, россиянам нельзя будет поставлять продукцию и сырье компаниям и гражданам из черного списка.// Пока это только подведение законного основания под возможные контрсанкции. Списка нет, кто в него будет включен - не ясно. Пугаем бывших партнеров.
https://www.kommersant.ru/doc/5339577
Резюме: Ничего принципиально нового не произошло, за исключением решения по возможным контрсанкциям. Завтра будем смотреть за рынками.
